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    綠島風:首次公開發行股票并在創業板上市投資風險特別公告

    時間:2021年07月25日 18:35:52 中財網
    原標題:綠島風:首次公開發行股票并在創業板上市投資風險特別公告


    廣東綠島風空氣系統股份有限公司


    首次公開發行股票并在創業板上市


    投資風險特別公告


    保薦機構(主承銷商):申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司





    特別提示


    廣東綠島風空氣系統股份有限公司
    (以下簡稱

    綠島風


    、

    發行人


    )首
    次公開發行不
    超過
    1,700
    萬股
    人民幣普通股(
    A
    股)(以下簡稱

    本次發行



    的申請已于
    2021

    2

    2
    日經深圳證券交易所(以下簡稱
    “深交所”)創業板
    上市委員會審核同意,并獲中國證券監督管理委員會(以下簡稱“證監會”)

    監許可〔
    2021

    2
    205
    號文
    予以
    注冊。申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司
    (以
    下簡稱“申萬宏源承銷保薦”或“保薦機構(主承銷商)”)擔任本次發行的保
    薦機構(主承銷商)。



    本次發行的股票擬在深交所創業板上市。本次發行采用網上按市值申購向持
    有深圳市場非限售
    A
    股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者直接定價
    發行(以下簡稱“網上發行”)的方式,全部為新股,不轉讓老股。本次發行中
    網上發行
    1,700
    萬股,占本次發行總量的
    100%
    。



    本次發行將于
    2021

    7

    2
    7
    日(
    T
    日)通過深交所交易系統實施。發行人
    和保薦機構(主承銷商)特別提請投資者關注以下內容:


    1
    、敬請投資者重點關注本次發行的發行流程、申購、繳款等環節,具體內
    容如下:



    1
    )本次發行采用網上按市值申購向社會公眾投資者直接定價發行的方式,
    全部股份通過網上向持有深圳市場非限售
    A
    股股份和非限售存托憑證市值的社
    會公眾投資者發行,不進行網下詢價和配售。




    2
    )本次發行價格為
    2
    6.75

    /
    股。該價格對應的發行人
    2020
    年扣除非經常
    性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為
    2
    9.00
    倍,低于中證指數有限公司
    發布的行業最近一個月靜態平均市盈率
    30.27
    倍(截至
    2021

    7

    2
    2
    日,
    T
    -
    3
    日)。





    3

    投資者據此價格在
    2021

    7

    2
    7
    日(
    T
    日)通過深交所交易系統并
    采用網上按市值申購方式進行申購。申購時無需繳付申購資金。網上申購時間為
    9:15
    -
    11:30
    ,
    13:00
    -
    15:00
    。




    4

    網上投資者應當自主表達申購意向,不得全權委托證券公司代其進行
    新股申購。




    5

    網上投資者申購新股中簽后,應依據
    2021

    7

    2
    9
    日(
    T+2
    日)公
    告的《廣東綠島風空氣系統股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上
    搖號中簽結果公告》履行資金交收義務,確保資金賬戶在
    2021

    7

    2
    9
    日(
    T+2
    日)日終有足額的新股認購資金,不足部分視為放棄認購,由此產生的后果及相
    關法律責任由投資者自行承擔。投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相
    關規定。



    當網上投資者繳款認購的股份數量不低于本次公開發行數量的
    70%
    時,本次
    發行因網上投資者未足額繳納申購資金而放棄認購的股票由保薦機構(主承銷
    商)包銷。網上投資者繳款認購的股份數量不足本次公開發行數量的
    70%
    時,發
    行人和
    保薦機構(主承銷商)將中止發行,并就中止發行的原因和后續安排進行
    信息披露。




    6
    )網上投資者連續
    12
    個月內累計出現
    3
    次中簽后未足額繳款的情形時,
    自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起
    6
    個月(按
    180
    個自然日計算,
    含次日)內不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券網上申
    購。放棄認購的次數按照投資者實際放棄認購新股、存托憑證、可轉換公司債券
    與可交換公司債券的次數合并計算。



    2
    、證監會、深交所、其他政府部門對發行人本次發行所做的任何決定或意
    見,均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性
    判斷或者保證。

    任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。請投資者關注投資風險,審慎研判發行
    定價的合理性,理性做出投資決策。



    3
    、本次發行后擬在創業板市場上市,該市場具有較高的投資風險。創業板
    公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點,投資者面臨較大的市場
    風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及發行人所披露的風險因素,審
    慎作出投資決定。創業板市場在制度與規則方面與主板市場存在一定差異,包括



    但不限于發行上市條件、信息披露規則、退市制度設計等,這些差異若認知不到
    位,可能給投資者造成投資風險。



    4
    、擬參與本次發
    行申購的投資者,須認真閱讀
    2021

    7

    2
    3
    日(
    T
    -
    2
    日)
    披露于證監會指定的六家網站(巨潮資訊網,網址
    www.cninfo.com.cn
    ;中證網,
    網址
    www.cs.com.cn
    ;中國證券網,網址
    www.cnstock.com
    ;證券時報網,網址
    www.stcn.com
    ;證券日報網,網址
    www.zqrb.cn
    ;經濟參考網,網址
    www.jjckb.cn

    的《廣東綠島風空氣系統股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說
    明書》(以下簡稱《招股說明書》)全文,特別是其中的“重大事項提示”及“風
    險因素”章節,充分了
    解發行人的各項風險因素,謹慎判斷其經營狀況及投資價
    值,并審慎做出投資決策。發行人受到政治、經濟、行業及經營管理水平的影響,
    經營狀況可能會發生變化,由此可能導致的投資風險應由投資者自行承擔。



    5
    、本次發行的股票無流通限制及鎖定安排,自本次發行的股票在深交所上
    市交易之日起開始流通。請投資者務必注意由于上市首日股票流通量增加導致的
    投資風險。



    本次發行前的股份有限售期,有關限售承諾及限售期安排詳見《招股說明
    書》。上述股份限售安排系相關股東基于發行人治理需要及經營管理的穩定性,
    根據相關法律、法規作出的自愿承諾。



    6
    、
    發行人和保薦機構(主承銷商)綜合考慮發行人所處行業、市場情況、
    同行業上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風險等因素,協商確定本次發行
    價格為
    26.75

    /
    股。任何投資者如參與申購,均視為其已接受該發行價格;如對
    發行定價方法和發行價格有任何異議,建議不參與本次發行。



    本次股票初步發行價格
    26.75

    /
    股對應
    2020
    年市盈率為:



    1

    19.36
    倍(每股收益按照
    2020
    年度經會計師事務所依據中國會計準則
    審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計
    算);



    2

    21.75
    倍(每股收益按照
    20
    20
    年度經會計師事務所依據中國會計準則
    審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計
    算);



    3

    25.81
    倍(每股收益按照
    2020
    年度經會計師事務所依據中國會計準則



    審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計
    算);



    4

    29.00
    倍(每股收益按照
    2020
    年度經會計師事務所依據中國會計準則
    審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計
    算)。



    根據證監會《上市公司行業分類指引》(
    2012
    年修訂),發行人所屬行業


    C34
    通用設備制造業


    。截

    2021

    7

    2
    2
    日(
    T
    -
    3
    日)
    ,中證指數有限
    公司發布的同行業最近一個月靜態平均市盈率為
    30.27
    倍。

    可比公司估值水平如
    下:


    證券簡稱


    2021年7月22
    日(含)前20
    個交易日均價
    (元/股)


    2020年扣
    非前EPS(元/股)


    2020年扣
    非后EPS(元/股)


    對應的靜態市
    盈率(倍)-2020
    年扣非前


    對應的靜態市
    盈率(倍)-2020
    年扣非后


    億利達


    5.58


    0.0443


    0.0191


    125.96


    292.15


    盈峰環境


    6.69


    0.4383


    0.4528


    15.26


    14.77


    奧普家居


    11.53


    0.4658


    0.4054


    24.75


    28.44


    南風股份


    5.69


    0.3096


    0.0421


    18.38


    135.15


    金盾股份


    7.98


    0.0735


    -
    1.0804


    108.57


    -
    7.39


    平均值


    58.59


    117.63


    平均值(剔除南風股份、億利達、金盾股份后)


    20.01


    21.61


    綠島風


    26.75


    1.0365


    0.9224


    25.81


    29.00




    注:
    1
    、數據來源:
    WIND
    ,數據截至
    2021

    7

    22
    日(
    T
    -
    3
    日);


    2
    、市盈率計算如存在尾數差異,為四舍五入造成;


    3
    、
    2020
    年扣非前
    /

    EPS=2020
    年扣除非經常性損益前
    /
    后歸母凈利潤
    /T
    -
    3
    日總股本;


    4
    、綠島風
    EPS
    、對應的靜態市盈率按初步發行價格
    26.75

    /
    股,發行后總股本
    6,800
    萬股計算;


    5
    、
    可比公司平均市盈率計算剔除極值,包括經營異常、市盈率
    100

    以上和為負
    的情況。



    本次發行價格
    26.75

    /
    股對應的發行人
    2020
    年扣除非經常性損益前后孰低
    的歸母凈利潤攤薄后市盈率為
    29.00
    倍,高于可比公司
    2020
    年靜態平均市盈率



    21.61
    倍(剔除市盈率極值),低于中證指數有限公司發布的行業最近一個月靜
    態平均市盈率(截至
    2021

    7

    22
    日,
    T
    -
    3
    日)。發行人和保薦機構(主承銷
    商)提請投資者關注投資風險,審慎研判發行定價的合理性,理性做出投資。



    7
    、與可比上市公司的對比


    本次初步發行價格對應的發行人
    2020
    年扣除非經常性損益前后孰低的歸母
    凈利潤攤薄后市盈率高于可比公司
    2020
    年靜態
    平均市盈率
    (剔除市盈率極值)
    主要
    原因
    系:①發行人所處細分行業無完全可比上市公司,目前
    A
    股還沒有與
    其主營業務、業務模式完全一致的企業。如盈峰環境主營業務為環衛裝備、環衛
    服務和環境檢測等,通風產品占比相對較??;奧普家居主要從事浴霸、集成吊頂、
    新風系統等家居產品的研發、生產。公司較早進入通風領域行業,專注于新風系
    統研發,形成了自主可控的核心技術,并形成了產業優勢。②發行人產品市場前
    景良好。隨著社會公眾對于室內通風重要性的認知加強、國家相關政策對于新風
    要求的強調,公司所處行業的市場規??焖僭鲩L。③發行人盈利能力及成長性均
    高于同行業平均水平,銷售凈利率與加權平均凈資產收益率等指標遠高于同行業
    可比公司。

    ④產品線豐富、應用場景廣。公司現有產品覆蓋新風系統、風幕機等
    上百個系列、數千種型號,可“一站式”滿足客戶對于不同產品的配套采購需求,
    并能夠根據客戶的定制要求進一步豐富產品設計。⑤銷售渠道優勢,公司采用經
    銷模式,通過信息化門戶系統與經銷商進行業務信息傳遞與交流,實現了對經銷
    業務的流程化、高效化監督與管理。目前銷售渠道遍布全國各主要城市并逐步下
    沉。




    1
    )主營業務方面


    公司作為
    專業室內通風系統
    品牌廠商,
    較早進入
    通風
    領域
    行業
    ,
    擁有
    較強的
    自主
    研發設計和
    生產能力,

    產品外觀
    、
    性能
    及質量
    方面
    具有
    一定的
    競爭
    優勢,
    產銷量大
    ,
    銷售渠道廣,在行業內具有突出的競爭地位。公司主要產品覆蓋新風
    系列產品、風幕機兩大品類、上百個系列、數千種型號,適用于民用住宅、市政
    基建、商業場所、工業廠房等國民經濟各個領域。公司主要產品通過了
    CCC
    、
    ETL
    、
    HVI
    、
    SASO
    、
    CE
    、
    GCC
    、
    INMETRO
    等標準認證,公司自主品牌“
    NEDFON
    綠島風”主要產品被授
    予“廣東省名牌產品”稱號,產品質量得到了國內外市場
    的廣泛認可。公司銷售模式以境內經銷為主,通過經銷渠道覆蓋的終端銷售網點



    遍布全國各地。



    發行人所處細分行業無完全可比上市公司,目前
    A
    股還沒有與其主營業務、
    業務模式完全一致的企業:奧普家居
    A
    股上市公司,主要從事浴霸、集成吊
    頂、新風系統等家居產品的研發、生產、銷售及相關服務的提供,在全國共有近
    千家經銷商,但未單獨披露新風系統產品收入占比情況、分部毛利率情況等。



    目前,
    A
    股市場涉及大通風行業的上市公司主要包括
    億利達、南風股份、金
    盾股份
    、
    盈峰環境
    等。該等公司與發行人
    雖同屬大通風行業,但

    產品種類、

    戶類型、應用場景、銷售模式等方面均與發行人存在較大差異
    億利達風機產品
    以中央空調風機及其配件為主,
    2018
    年、
    2019
    年中央空調風機占風機分部收入
    的比重分別為
    70.72%
    、
    73.28%
    。中央空調風機是指應用于中央空調系列空氣調
    節設備和空氣處理設備的配套風機,是中央空調上游的核心零部件之一,
    產品專
    用性強,下游客戶為大型中央空調生產企業,目標客戶集中,采用直銷為主的
    銷售模式
    。



    盈峰環境主營業務為環衛裝備、環衛服務和環境檢測等,通風產品占比相
    對較小,
    2018
    年占比為
    3.86%
    ,
    2
    019
    盈峰環境年度報告中營業收入披露口徑
    發生變化,未披露通風產品占比。

    通風產品的應用
    范圍覆蓋核電、地鐵、隧
    道、污水處理、脫硫脫硝、工民建等領域,以直銷為主、經銷為輔
    。



    南風股份、金盾股份的通風設備產品主要供給核電、隧道等政府主導型基
    礎投資建設項目
    ,
    產品尺寸較大,目標客戶類型相對單一,采用直銷為主的銷售
    模式
    。




    2
    )主要財務指標


    報告期內,發行人與前述同行業對比公司的銷售毛利率、銷售凈利率、加
    權平均凈資產收益率對比情況如下:


    1
    )銷售毛利率


    發行人與億利達、盈峰環境、南風股份、金盾股份、奧普家居的綜合毛利

    對比情況如下:


    公司


    2020
    年度


    2019
    年度


    2018
    年度


    億利達(注
    2



    27.38%


    29.91%


    29.08%


    盈峰環境(注
    3



    未披露


    28.50%


    32.69%





    南風股份(注
    2



    31.87%


    31.24%


    25.54%


    金盾股份(注
    2



    14.84%


    21.99%


    26.31%


    奧普家居(注
    4



    44.80%


    49.08%


    49.46%


    平均


    29.72%


    32.14%


    32.62%


    綠島風


    35.32%


    35.91%


    34.17%




    注:
    1
    、以上數據為主營業務毛利率,即(主營業務收入
    -
    主營業務成本)
    /
    主營業務收
    入;


    2
    、億利達、南風股份、金盾股份定期報告披露了通風設備相關業務分部,故選取對應
    分部數據;


    3
    、取自盈峰環境公開發行可轉換公司債券募集說明書中披露的通風機械制造產品毛利
    率;


    4
    、奧普家居未單獨披露新風系統產品分部數據,故選取主營業務毛利率
    。



    發行人與上述公司在產品品類、客戶類型、應用場景、銷售模式等方面均
    有所不同
    ,導致毛利率存在差異,但發行人主營業務毛利率整體在同行業對比
    上市公司的毛利率區間范圍內。



    2
    )銷售凈利率


    公司


    2020
    年度


    2019
    年度


    2018
    年度


    億利達


    2.08%


    -
    33.49%


    0.26%


    盈峰環境


    9.98%


    10.96%


    10.41%


    南風股份


    17.01%


    1.79%


    -
    109.21%


    金盾股份


    4.85%


    10.74%


    -
    316.37%


    奧普家居


    12.14%


    16.44%


    17.87%


    平均


    9.21%


    9.98%


    7.13%


    綠島風


    17.09%


    15.90%


    13.47%




    注:
    1
    、數據來源于
    WIND
    ,銷售凈利率
    =
    凈利潤
    /
    營業收入;


    2
    、
    平均值剔除負值
    。



    3
    )加權平均凈資產收益率


    公司


    2020
    年度


    2019
    年度


    2018
    年度


    億利達


    1.10%


    -
    39.91%


    1.41%





    盈峰環境


    8.90%


    8.33%


    7.38%


    南風股份


    0.98%


    0.52%


    -
    24.47%


    金盾股份


    -
    28.52%


    -
    9.72%


    -
    67.96%


    奧普家居


    9.75%


    22.24%


    31.90%


    平均


    5.18%


    10.36%


    13.56%


    綠島風


    25.49%


    32.78%


    36.41%




    注:
    1
    、數據來源于
    WIND
    ,加權平均凈資產收益率系扣非后口徑計算;


    2
    、平均值剔除負值
    。



    由上可見,發行人銷售凈利率與加權平均凈資產收益率遠高于同行業可比
    公司平均值,發行人盈利能力位居板塊前列,財務狀況保持良性發展,在未來
    業務拓展上擁有產業鏈的引導地位優勢。




    3
    )發行人與可比上市公司相比的優劣勢


    與同行業上市公司相比,發行人具有以下競爭優勢:


    1

    發行人盈利能力及成長性均高于同行業平均水平


    報告期內,發行人經營業績穩步增長,營業收入、扣除非經常性損益后歸屬
    于母公司股東凈利潤年均復合增長率均高于同行業對比上市公司平均水平,發行
    人業務具有較強的成長性,呈較好的增長態勢。

    2018
    年度至
    2020
    年度,發行人
    營業收入年均復合增長率為
    3.47%
    ,扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的
    凈利潤年均復合增長率為
    10.37%
    ,同行業可比公司的同期營業收入、扣除非經
    常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤的復合增長率分別為
    1.58%
    、
    2.68%
    。



    2

    產品多樣化優勢


    公司自成立以來一直專注于
    自有品牌產品
    的研發
    生產
    ,經過多年
    積累,已
    建立

    品類豐富、規格齊全及質量穩定的產品供給體系
    ,是行業內為數不多的

    市場
    主要產品全面覆蓋
    的品牌廠商之一。公司
    現有產品覆蓋新風
    系統、風幕機

    上百個系列、數千種型號,可“一站式”滿足客戶對于不同產品的配套采購需求,

    能夠根據
    客戶
    的定制要求進一步豐富產品設計。同時,公司產品在風量、風壓、
    尺寸、功能、外觀等方面的選擇范圍廣闊,下游應用領域多種多樣,一些產品亦
    可在諸如消防排煙的特殊場景下實現相關功能。作為業內產品線最齊全的公司之
    一,豐富的產品結構體系不但能夠滿足客戶的多樣化需求、促進銷售增長,同時



    增強了公司
    對下游單個行業波動的風險抵御能力。



    同行業可比公司
    億利達、南風股份、金盾股份等未生產換氣扇、新風交換
    機品類,其產品較難適用于所需風量較小的場所。而公司產品在風量方面的選
    擇范圍廣闊,下游應用領域多種多樣,充分滿足了不同場所的需求。



    3

    銷售渠道優勢


    公司銷售以經銷渠道為主,報告期內經銷渠道主營業務收入占比分別為
    89.59%
    、
    87.90
    %
    、
    90.10%
    。一方面,公司與主要經銷商均合作多年,相互促進、
    共同成長,經銷商客戶對于公司品牌的認可度及忠誠度較高。目前公司主要通過
    信息化門戶
    系統與經銷商
    進行業務
    信息傳遞與交流
    ,
    實現了對經銷業務的流程
    化、高效化監督與
    管理。

    另一方面,公司近年來依托強大的銷售隊伍和管理能力,
    在銷售網點渠道建設方面取得了突出的成果。

    公司
    已在全國范圍內通過經銷渠道
    覆蓋包括專賣店、五金店、建材店、燈飾店、暖通店等在內的終端銷售網點
    ,

    布全國各主要城市并逐步下沉渠道
    。

    與此同時,公司通過信息化門戶系統及微信
    小程序,實現了
    網點
    備案、
    導航
    、巡查等
    功能
    。



    同行業可比公司中,奧普家居也主要采用經銷模式;而億利達、南風股份、
    金盾股份產品主要為大通風產品,產品主要為定制化,銷售模式以直銷為主;盈
    峰環境通風業務以直銷為主、經銷為輔。



    4

    技術研發優勢


    公司現為高新技術企業、國家知識產權優勢企業
    、
    廣東省室內通風系統工程
    技術研究中心、
    AMCA
    會員單位及中國通用機械工業協會風機分會會員單位
    。

    公司組建了行業經驗豐富的技術研發隊伍,研發團隊結合對市場走向的準確把
    握,對國際相關領先技術和產品的長期跟蹤調研,建立了標準的研發設計管理模
    式,
    引進了行業先進的
    美國參數技術公司(
    PTC

    司)
    Windchill

    產品生命周
    期管理(
    PLM
    )系統,結合產學研的理論實踐互補合作,在不斷努力下取得了一
    系列新技術研發成果。截至
    2021

    6

    30
    日,公司已獲得發明專利
    11
    項,實
    用新型專利
    223
    項,外觀設計專利
    82

    。

    公司主要產品通過了
    CCC
    、
    ETL
    、
    HVI
    、
    SASO
    、
    CE
    、
    GCC
    、
    INMETRO
    等國內外標準認證,產品性能得到了市場的廣泛
    認可。



    5

    生產
    制造、物流及質量控制
    優勢



    公司
    擁有現代化的生產基地,
    引進了
    德國通快數控沖床、定子繞線機、激光
    切割機等
    一系列先進設備,在發展過程中全面改進工藝設計、生產技術
    、質量
    控制體系和現場
    作業
    管理
    ,不斷提高自動化生產水平
    。

    公司報告期內新建的成品
    倉庫搭載了自動化立體倉庫系統,
    通過軌道、托盤、提升機等裝置設備及計算機
    控制系統來實現自動揀選傳送貨物、自動出入庫等功能,從而進一步提升
    倉儲
    作業效率
    ,減少物流損耗。

    公司
    有嚴格的品質控制體系,在原材料入庫、半成品
    加工、產成品入庫等生產各個環節均有規范化、參數化的質量控制檢測,確保產
    品品質滿足客戶要求。同時在生產計劃排產方面,引入了在全球處于領先地位的
    日本
    Asprova APS
    高級生產排程系統。

    高效率

    生產設備
    軟件
    和嚴格的質量控制
    體系
    有利

    產品
    性能的
    穩定,
    保障

    公司的
    市場競爭力
    和口碑
    。



    6

    內部管理優勢


    公司在經營管理上具有豐富的經驗優勢,建立了較為完善的科學管理體
    系,組建了穩定的核心團隊,核心管理人員大都擁有十年以上的企業管理經
    驗,對室內通風系統行業具有良好的前瞻能力,對企業運作具有良好的把控能
    力,有助于推動公司業務全面發展。發行人將信息系統的建設作為公司發展戰
    略重心之一,以最大程度上提高管理的流程與效率。公司將研發、生產、營
    銷、人事等各個環節信息化、制度化、流程化,使公司整體運作效率大大提
    高。



    與同行業上市公司相比,發行人具有以下劣勢:


    1

    產能受限


    公司近年業務持續增長,客戶訂單數量不斷增加,現有廠房面積、生產線數
    量及產能利用率趨于飽和,同時由于公司生產具有“小批多樣”的特點,原材料、
    半產品及產成品型號眾多,難以通過大批量備貨以滿足訂單生產需求,這在一定
    程度上制約了公司的發展,亟需建設新的生產基地以滿足現有產能不足的情況。



    2

    融資渠道單一


    公司在行業已經具備一定的品牌知名度,為鞏固現有市場地位并滿足不斷增
    長的市場需求,企業需要充沛的資金以擴大產能、拓展銷售網絡及提高產品研發
    設計水平,而公司現階段各項發展主要依靠公司的經營留存收益,仍需通過拓展
    融資渠道補充資金,為公司的發展進一步提供動力。




    4

    綠島風
    與可比公司估值
    差異

    合理性



    1

    市場前景廣闊,發展前景可期


    新風系統普及是大勢所趨、行業規??焖僭鲩L
    。隨著現代社會的進步,互聯
    網、
    5G
    、“云”、智能終端等信息技術的快速發展,人類大部分活動都可在室
    內進行,室內活動時間越來越長,相應室內空氣質量也成
    為直接關系人們身體健
    康及工作、生活質量的關鍵因素。出于室外噪音、灰塵、蚊蟲與大氣污染等因素
    的限制以及能耗、安全、通風效率等方面的考慮,自然通風遠遠無法滿足辦公樓
    宇、公寓住宅、大型商超、工業廠房等的通風需求,機械通風裝置已經成為現代
    建筑必不可少的配套設施,以新風系統產品為代表的室內通風系統產品市場空間
    非常廣闊。



    新風系統與“定制模式”、“云服務”的融合
    ——
    新風系統云服務模式,
    打造公司產品多樣化優勢


    推出新風系統云服務模式。由于建筑物具有非標準化、場景不同等特點,
    不同應用場景、甚至不同建筑,其對于室內通風的需求
    都存在差異。公司重視
    產品應用場景的多樣性開發,已開發的產品應用場景包括民用住宅、辦公場
    所、工廠、商超街鋪、醫院、學校、交通樞紐、旅游景區、餐飲、酒店公寓
    等。公司與室內家裝軟件公司
    ——
    酷家樂合作開發了“綠島風新風方案云設計
    軟件”,并以此為依托推出綠島風云服務模式,包含應用場景數字化、新風
    DIY
    設計、客戶引流、產品營銷與方案施工落地多個環節。



    借助新風系統與“定制模式”、“云服務”的融合,公司產品線逐漸豐
    富,涉足風幕機、新風交換機、換氣扇、建筑風機、工業風機等品類,目前公
    司新風系列產品線齊全、成熟,覆蓋多個品種
    的上百個系列、數千種型號,可
    為新商業業態、乃至其他住宅的升級換代提供針對性的、定制化的新風解決方
    案。



    核心技術與智能化、自動化生產提高核心競爭力


    公司研發實力突出,同時與各高校開展合作研發以實現優勢互補。公司產
    品的研發方向主要為環保健康、節能、高效、智能、美觀,并在各主要方向上
    形成研發成果。公司發展至今,在新風系列、風幕機領域形成了自主可控的核
    心技術,并形成了產業優勢。截至
    2021

    6

    30
    日,公司已獲得發明專利
    11
    項,實用新型專利
    223
    項,外觀設計專利
    82
    項。



    公司的生產戰略方向整體是以“機器”代替“人工
    ”,對于標準化程度



    高、產量較大、手工操作復雜、招工難的生產環節引入機器設備進行人工替
    代。公司已擁有現代化的生產基地,引進了德國通快數控沖床、定子繞線機、
    激光切割機等一系列先進設備,不斷提高自動化生產水平。倉庫搭載了自動化
    立體倉庫系統,通過軌道、托盤、提升機等裝置設備及計算機控制系統來實現
    自動揀選傳送貨物、自動出入庫等功能,從而進一步提升倉儲作業效率,減少
    物流損耗。



    公司
    盈利能力及成長性均高于同行業平均水平


    如前文競爭優勢和主要財務指標所述,
    發行人盈利能力及成長性均高于同行
    業平均水平,銷售凈利率與加權平均凈資
    產收益率等指標遠高于同行業可比公
    司。



    綜上所述,隨著社會公眾對于室內通風重要性的認知加強、國家相關政策
    對于新風要求的強調,公司所處行業的市場規??焖僭鲩L。公司一直重視新風
    系統與新技術、新產業、新業態、新模式的融合,如公司的新風系統云服務模
    式是新風系統與“定制模式”、“云服務”的融合。同時公司在新風系統的環
    保健康、節能、高效、智能、美觀等方向上不斷創新突破,在新風系列、風幕
    機領域形成了自主可控的核心技術,并形成了產業優勢,此外,公司將“創
    新”引入智能化與自動化生產、公司管理中,提高公司核心競爭力,使得公司
    產品
    市場發展前景良好,公司在細分市場具有較強的競爭優勢,公司擁有良好
    的盈利能力,公司業績具有較大的成長空間。



    8
    、
    投資者應當充分關注定價市場化蘊含的風險因素,了解股票上市后可能
    跌破發行價格,切實提高風險意識,強化價值投資理念,避免盲目炒作。監管機
    構、發行人和保薦機構(主承銷商)均無法保證股票上市后不會跌破發行價。



    9
    、
    按本次
    發行價格
    26.75

    /
    股和
    1,700
    萬股的新股發行數量計算,預計發
    行人募集資金總額為
    45,475.00
    萬元,扣除發行費用
    4,341.32
    萬元(不含增值稅)
    后,預計募集資金凈額為
    41,133.68
    萬元。本次發行存在因取得募集資金導致凈
    資產規模大幅度增加對發行人的生產經營模式、經營管理和風險控制能力、財務
    狀況、盈利水平及股東長遠利益產生重要影響的風險。



    10
    、
    投資者參與網上申購,只能使用一個有市值的證券賬戶。同一投資者使
    用多個證券賬戶參與同一只新股申購的,中國結算深圳分公司將按深交所交易系
    統確認的該投資者的第一筆有市值的證券賬戶的申購為有效申購,對其余申購做



    無效處理。每只新股發行,每一證券賬戶只能申購一次。同一證券賬戶多次參與
    同一只新股申購的,
    中國結算深圳分公司將按深交所交易系統確認的該投資者的
    第一筆申購為有效申購。



    11
    、
    本次發行結束后,需經深交所批準后,方能在深交所公開掛牌交易。如
    果未能獲得批準,本次發行股份將無法上市,發行人會按照發行價并加算銀行同
    期存款利息返還給參與申購的投資者。



    12
    、請投資者務必關注投資風險,當出現以下情況時,發行人及保薦機構(主
    承銷商)將協商采取中止發行措施:



    1
    )網上投資者申購數量不足本次公開發行數量的;



    2
    )網上投資者繳款認購的股份數量不足本次公開發行數量的
    70%
    ;



    3
    )發行人在發行過程中發生重大會后事項影響本次發行的;



    4
    )根據《證券發行與承銷管理辦法》第三十六條和《深圳證券交易所創
    業板首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則》第五條,證監會對證券發行承
    銷過程實施事中事后監管,發現涉嫌違法違規或者存在異常情形的,可責令發行
    人和承銷商暫?;蛑兄拱l行,對相關事項進行調查處理。



    如發生以上情形,發行人和保薦機構(主承銷商)將及時公告中止發行原因、
    恢復發行安排等事宜。投資者已繳納認購款的,發行人、保薦機構(主承銷商)、
    深交所和中國結算深圳分公司將盡快安排已經繳款投資者的退款事宜
    。中止發行
    后,在證監會同意注冊決定的有效期內,且滿足會后事項監管要求的前提下,經
    向深交所備案后,發行人和保薦機構(主承銷商)將擇機重啟發行。



    13
    、發行人和保薦機構(主承銷商)鄭重提請投資者注意:投資者應堅持價
    值投資理念參與本次發行申購,我們希望認可發行人的投資價值并希望分享發行
    人的成長成果的投資者參與申購。



    14
    、本投資風險特別公告并不保證揭示本次發行的全部投資風險,提示和建
    議投資者充分深入地了解證券市場蘊含的各項風險,根據自身經濟實力、投資經
    驗、風險和心理承受能力獨立做出是否參與本次發行申購的決定。






    發行人:
    廣東綠島風空氣系統股份有限公司


    保薦機構(主承銷商):申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司


    202
    1

    7

    2
    6




    (此頁無正文,為《
    廣東綠島風空氣系統股份有限公司
    首次公開發行股票并在創
    業板上市投資風險特別公告》之蓋章頁)






































    發行人:
    廣東綠島風空氣系統股份有限公司

















    (此頁無正文,為《
    廣東綠島風空氣系統股份有限公司
    首次公開發行股票并在創
    業板上市投資風險特別公告》之蓋章頁)









































    保薦機構(主承銷商):申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司















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